FOREX_ORACLE

Рынок FOREX (от англ. FOReign EXchange — валютный обмен) — рынок межбанковского обмена валют по плавающим ценам. Обычно используется сочетание «рынок Форекс» (англ. Forex market, FX-market). Термин Форекс принято использовать для обозначения взаимного обмена валют, а не всей совокупности валютных операций.

Характеристики рынка:

1) Товар: валюты стран участников;

2) Тип: внебиржевой рынок;

3) Время работы: круглосуточно, 365 дней в году,торговый день условно разделен на 4 торговых сессии-

а)Азиатскую:0 ч.-9 ч. по Гринвичу(Лондон)

б)Европейскую:6 ч.-15 ч. по Гринвичу(Лондон)

в)Американскую:12 ч.-21 ч. по Гринвичу(Лондон)

г)Тихоокеанская:21 ч.-6 ч. по Гринвичу(Лондон)

4) Относительно других рынков(фондовый,драгоценных металлов,государственных казначейских обязательств) является самым молодым и бурно развивающимся.

5) Маржинальная торговля(использованием кредита и его мажинальное обеспечением- маржой, без реальной поставки денег) с большим кредитным плечом до 1:500

Упрощенная Схема FOREX

Рынок  образовался в результате отказа от золотого стандарта и перехода к плавающим валютным курсам(1971-1978г).

Становление системы плавающих курсов привело к трём существенным итогам:
1) Импортёры, экспортёры и обслуживающие их банковские структуры были вынуждены стать регулярными участниками валютного рынка, поскольку изменения курсов валют могут сказаться на финансовых результатах их работы как с положительной, так и с отрицательной стороны.
2) Центральные банки получили возможность оказывать воздействие на курсы национальных валют и влиять на экономическую ситуацию в стране рыночными методами, а не только административными.
3) Курсы наиболее ликвидных национальных валют формируются на основе поиска рынком точки равновесия между текущим спросом и имеющимся предложением, а изменение спроса и предложения на рынке вызывает смещение курса в ту или иную сторону.

Участники рынка Forex

Всех участников валютного рынка можно разделить на две большие группы:
1) частные инвесторы, спекулянты -  трейдеры;
2) институциональные инвесторы (центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные банки, брокеров и дилеров, пенсионные фонды, страховые компании, транснациональные корпорации и т. д.).

Из диаграммы очевидно что спекулятивные трейдеры либо не оказывают влияние на валютные курсы либо оказывают очень маленькое (5-10%).

Трейдеры на  форек работают через либо обычный ДЦ либо через крупный ДЦ(Маркетмейкер).

Дилинговый центр — небанковская организация, обеспечивающая возможность клиентам с небольшими суммами на условиях маржинальной торговли заключать спекулятивные сделки на Forex.

Схема работы ДЦ:
а) Дилинговый центр подключен либо к крупному ДЦ(Маркетмейкер), а если он сам Маркетмейкер то к  межбанковской валютной бирже. Там он получает котировки, изменяет их и передает в терминалы своих клиентов.
б) Трейдеры заключают сделки независимо друг от друга.
в) Обычный ДЦ формирует из мелких сделок группы с определенной направленностью (покупка или продажа) более крупную и выходит с ними на либо на ДЦ маркетмейкер либо непосредственно на форекс.
г) Далее от повидения валютной пары трейдеры могут либо получить убыток(неверный прогноз), либо прибыль которая будет начислена в момент закрытия ордера на их торговый счет.
е) Для заключения сделок дилинговый центр использует кредиты в международных банках (отсюда возникает своп - плата за перенос позиции на следующий день или неделю, своп завит от конкретной валютной пары и объема переносимой позиции).

Маркетмейкеры (Market maker- делающий рынок) –это в основном крупные банки(центробанк страны) и финансовые компании являющиеся для трейдеров и мелких ДЦ дилером, определяющие текущий уровень валютного курса за счет значительной доли своих операций в общем объеме рынка. Маркетмейкер постоянно контролирует курс покупки и продажи различных валют и вступает в сделки по ним. Маркетмейкер – участник рынка, принявший на себя обязательство обеспечивать ликвидность по определённому инструменту(в нашем случае валюте) путём выставления заявок на покупку и продажу в течение торговых сессии.

Top 10 по данным Reuters  самых крупных маркетмейкеров на валютном рынке :

Deutsche Bank — 19.30 %

UBS — 14.85 %

Citi — 9.00 %

Royal Bank of Scotland — 8.90 %

Barclays Capital — 8.80 %

Bank of America — 5.29 %

HSBC — 4.36 %

Goldman Sachs — 4.14 %

JP Morgan — 3.33 %

Morgan Stanley — 2.86 %